Perspectives podcast: Investing Through the Ages, Part 1 — What to set aside (and how) during your working years

Stephen Meurice: At what age should you start thinking about saving for retirement? Or your kids’ education? What about a first home? And how much should you be setting aside anyways? And when? And maybe most importantly, how? No matter what stage you're at in life, saving and investing can seem daunting. That’s why this episode we're bringing you the first of a two-part series we’re calling Investing Through the Ages. In it we’ll work our way through different age groups and break down how you should be thinking about saving and investing at each stage along the way. This episode we’re focusing approximately on ages 25 to about 50.  

Devon Lacombe: We in the business like to call it the accumulation phase. 

SM: That’s Devon Lacombe, Vice President of Retail Investments at Scotiabank. And that term, the accumulation stage, is apt.   

DL: Yeah, definitely. These are your core working years where you accumulate the majority of your wealth. And what you need to do during this phase is you need to start saving. That's the key. You always need to be thinking not only about what's right in front of you, but what's coming down the pipe and that can be a little harder to do. 

SM: So, Devon is here with some really helpful, practical tips on how to find that balance during this pivotal phase. She’ll break that accumulation stage down even further and explain how to best save and invest right from the start of a career, to getting ready to see your kids off to college and every milestone in between. Because planning for the future is never easy, but it’s especially tricky these days.  

DL: Yeah, I think given current economic uncertainty and market volatility, it's even more important than ever to make sure that you have the right financial plan and that you're focused on saving for all your different goals.  

SM: I’m Stephen Meurice and this is Perspectives. Devin, welcome back to the show. We really appreciate you coming in again. 

DL: Thanks for having me, Stephen. 

SM: Alright. So this episode is part one of a two-part mini-series we’re doing about investing at various ages. Today we’re covering roughly 25-50 years old. And we're going to break down that sort of broad cohort into smaller stages and you’ll help us get our head around what people should be thinking about when it comes to saving or investing at each one. 

DL: Definitely. 

SM: Okay. It’s a pretty broad range. For most people that would be when you hopefully have your first real job, maybe you’re starting a family, all the way to thinking about paying for kids’ college potentially. Maybe you can start by telling me how you'd sum up this life stage as someone who thinks about saving and investing?  

DL: It is a broad range. These are your core working years where you accumulate the majority of your wealth. A lot of different life events, as you alluded to, happen throughout this phase. It's probably one of the broadest wealth stages within your life. It's marked by a few different things. The first, which you touched on is career progression. So, most people start their first job as well as experience material career growth throughout this phase. The second is family responsibilities. So, as you said, a lot of people have kids and start a family during this phase of life. Some of those people also have to help support elderly parents during this phase of life. The third piece that comes into play during this accumulation phase is long term planning. This is when you really need to start thinking about things like retirement, paying for your kids’ educations, and taking a more long-term view to your finances. 

SM: Okay. But accumulation taking place over the entire period hopefully. That's what people would be aiming for. So let's break that down a little bit, we’ll get a little bit more granular. When people are in their 20s or early 30s one of the big milestones, as you mentioned, is their first career, hopefully. And they're starting to earn some money. They're done school. Maybe they're thinking about getting married, have some steady income. Let's talk about how they should approach investing or saving. Now, is there sort of a target number that people should be thinking about? It's relatively young in life. It's probably a good time to really start building that nest egg. Is there a target number that they should be thinking about around how much of their income they should be saving or investing?

DL: Yeah, definitely. So as you said, this is the beginning of the accumulation phase. So it's all about accumulating that wealth. And what you need to do during this phase is you need to start saving. That's the key. When you think about a target, you probably want to think about saving about 15 to 20% of your income. That can flex based on your individual circumstances, but it's a good benchmark to go after. A great way to make sure that you are saving during this phase of life is to use preauthorized contributions, or PACs. And this is an amount of money. You can choose the amount in. Choose the frequency. And your bank will automatically take that money out of your day-to-day account and put it into a savings or investment account of your choosing. And again, think about 15 to 20% of your income that you want to be stowing away. 

SM: So, I guess the idea behind that is if you're doing that automatic saving, it's coming straight off your paycheque or you're not seeing it in your account where you'd be spending the money, so you're not even thinking about it. It's coming right off the top. 

DL: Yeah, definitely. And that's the idea of it. And I think it's a really important tool for people in this age to start using. Because one of the temptations, as you start your career and you start to earn more money is lifestyle creep, and that's starting to spend a little bit more, living in a little bit more lavishly because you have a little bit more money to spend. If you have a preauthorized contribution set up that takes money out of your day-to-day or spending account, you're protecting that money and making sure that you're not tempted to spend it. 

SM: Right. And I guess then as your income increases, hopefully that'll be doing that, you can increase that amount so that your actual disposable income remains the same and you're just saving more. 

DL: Exactly. And if you keep targeting that 15 to 20% and looking at it on an annual basis, maybe bumping it up, adding another PAC, if you've opened another investment account, that's how you make sure that as you earn more, you're also saving more. Another good rule of thumb is the 50/30/20 rule. And that's 50% of your earnings goes to needs, 30% goes to wants, and 20% goes to savings and investing. 

SM: Okay. Let's talk a little bit about what you do with that money. So, you're starting to save money or you want to start investing money. You want it to grow over a certain period of time. How should you think about that. And I guess sort of registered accounts is the first thing people would probably be thinking of. 

DL: Registered accounts is exactly where I was going to go with that. And that’s exactly the first type of account that people should be thinking about opening during this phase of life. So, your registered plans are tax advantaged saving investment accounts that are sponsored by the government, and that you can open for a variety of different reasons. Two that I always suggest people start with because they're the most widely applicable are your TFSA, which is your tax-free savings account. And your RRSP, which is your registered retirement savings plan. A TFSA allows your money to grow tax free when it's in the account, and you can take it out for any need that you have. RRSP, the money you put into an RRSP is deducted from your taxable income in the year that you contribute it, and you can then remove it to pay for retirement expenses when you get to that age. 

SM: Right. So with the TFSA, you've already paid taxes on that income. So, when you deposit in there, the growth is tax free and you don't pay extra income tax on that because you've already done it. 

DL: Exactly. Yeah.  

SM: An RRSP on the other hand, deducted from your taxable income but then counts as taxable income when you've reached the stage in life when you withdraw it.

DL: Yeah. Exactly. And the reason you want to be contributing to an RRSP during this accumulation phase, as we already said, these are the core earning years. They’re when you're earning your base income, this is when you're going to be in a higher tax bracket. The idea is once you retire, you're probably not working or working as much anymore, therefore when you are taxed on that dollar, you'll be in a lower tax bracket and you’ll owe less in taxes. So, the reason you should start by opening a TFSA as well as an RRSP, is that a TFSA allows you to build up earnings for any short term needs or an emergency fund. Because you can take money out of a TFSA and use it for anything at any time. The reason somebody in their late 20s, early 30s should open an RRSP, because if you start putting money into an RRSP early and consistently, your money is going to grow in accelerated fashion. And when you get to your late 30s, early 40s, you're not starting from scratch when it comes to saving for retirement. 

SM: Okay. For many people in that age range, they might be carrying, say, student debt. How should that factor into their calculations? Should you still be thinking of doing that 15 to 20% savings or should you be getting rid of that debt first? 

DL: Yeah, it's a good question. So, some of it comes down to preference. But another way to think about it is, if you have high interest debt such as credit card debt, you always want to prioritize paying that down first. That's usually carrying an interest rate upwards of 20%. You're never going to be able to earn 20% on money that you invest. Therefore, the best use of that fund is to pay down that high interest debt. When you're talking about lower interest at such as student loans, when we get into mortgages, those are usually lower interest-bearing debts. That's when you want to make sure you're always meeting your minimum monthly payments so that you're not incurring additional expenses. But, you also still want to make sure you're putting away some money for savings. So, you want to balance it a little bit, because you don't want to only prioritize near term obligations and not prioritize long term goals. So that's when you could speak with an advisor to help decide what the right split is. But again, high interest debt, pay that down as quickly as possible. Lower interest debt, meet your monthly payment requirements. Then maybe think about, ‘Okay, now I want to make sure I'm contributing to my tax advantaged accounts or my registered plans.’ And then if there's excess you can decide, ‘Okay, maybe I'd prefer to get rid of this debt a little faster and pay that down.’ And that's where you can make a bit a of personal decision on it. 

SM: Okay. And maybe just to come back even just to that 15% a little bit and why you would want to do that. Maybe you can talk a little bit about the benefits of saving and investing early. I mean, the longer that money's there, the more it will grow over the course of your life. 

DL: And this is a topic that you and I usually get around to when we're having these conversations. And it's compound interest. And I think the reason we talk about compound interest is because it's so powerful. And compound interest is the concept that when you put money into a savings or investment account, the interest that you earn is then added to the principle. Therefore, in the next period, you're earning interest on an even bigger base of money. And that rolls and rolls and rolls like a snowball. It gets bigger and bigger and bigger, even without you putting in more money. Compound interest is really powerful. So, for example, if you put $100 a month into an investment account that's earning 6% annual interest. You do that for 30 years. You're going to end up with around $100,000 just from $100 a month contributions. If you do that for 20 years. So, you shorten your investment window by ten years, you're only going to end up with about $45,000. So that's a huge amount of money that you're leaving on the table by waiting to start saving. 

SM: Okay. So, starting to save early is a good idea. At what point should you potentially be talking to an advisor or thinking about having an actual plan as opposed to, you know, just putting away some chunk of money with every paycheque? 

DL: I advise people to make sure that they're establishing a relationship with an advisor once their finances become more complex. If your finances are complicated enough that you're not exactly sure which thing to prioritize, that's usually an indication that you should go talk to an advisor. And that can happen at different ages and in different phases for different people. But once you have more financial obligations, such as potentially a mortgage or a dependent, those are usually times where you should really engage with an advisor, because what you need to do and the complexity of balancing between near-term obligations and long-term obligations becomes more nuanced and complex.  

SM: Okay, we'll get into the mortgage and the children thing in a second. A couple of last questions on this earlier stage. Is there a mistake that you made when you were in your late 20s? Or things that you wish you would have done when it came to your finances? 

DL: Did anybody not make mistakes in their 20s?  

SM: [laughs] 

DL: When it comes to my finances, I think at that age I was focused too much on my current self, and I wish I'd been focused more on my future self. So, one example of a mistake that I made under that theme is that when I was in my late 20s, my sister and I were moving into an apartment together, and we actually had the opportunity to purchase that apartment. It was a new build and a great up and coming neighbourhood, and we both said, ‘No, we're not going to buy it. We're just going to rent it. Buying a home is for older people with kids and a family.’ And that was a mistake. You know, I shouldn't have been focused on my current self, I should have been focused on my future self. And had I bought that home, I would have had some equity in the future that I could have put into a bigger home or a different need that I had. 

SM: Of course. So is there a mantra or a one line of advice that you would give to somebody at that stage in life?

DL: I would say save early and save consistently. 

SM: Okay. We will now move into that next stage, a sort of homeowner stage. Maybe in your mid to late 30s. Homeownership may well be on the horizon. Although recognizing that that's increasingly difficult for many people these days. It can also be having kids. We'll get to that later. How does home ownership factor into the way you think about investing and what you do with your money? 

DL: Yeah, so everyone has housing expenses they have to pay. When you're paying rent, you're not building any equity. You could just be throwing that money out the window. When you're paying down a mortgage, you're building what we call home equity. And home equity is the difference in the current market value of your home and the outstanding mortgage amount. So, it's basically the profit you would make if you sold your home at that point. The more you pay down your mortgage, the higher your home equity becomes and the bigger asset that you have there. So that being said, the cost of homeownership is getting higher and higher, and it is a harder and harder goal for Canadians to achieve.

SM: Right. So probably again, start early, which will take us into a different type of registered investment that you can do. It's relatively new. The First Home Savings Account. Tell us a little bit about. 

DL: Yeah, the First Home Savings Account. It is a really powerful account that the government introduced to help Canadians with those rising home costs. So the First Home Savings Account is an account that basically combines the benefit of a TFSA with an RRSP when you're saving for the down payment on a home. So, any money that you put in is tax deductible in the year that the contribution is made. And the money that you put in grows tax free, as long as you take it out for a down payment on your first home. So, it's a great type of account. Anyone who's over 18 who is not owned a home before can open one, and I encourage that they do so. The only thing to be careful about is that if you remove money from an FHSA for any expense other than a home purchase, you will be taxed on that money. So, it is important to have an FHSA combined with the TFSA to make sure that you have some money for unexpected near-term expenses, as well as saving for that home purchase. 

SM: And given the cost of housing these days, like the amount of money that you probably have to put down for a down payment, you really probably should be starting to invest in an FHSA even at the age of 18.  

DL: Definitely.

SM: Tough to do. You didn't even want to buy that apartment when you were in your twenties.  

DL: I know [laughs] 

SM: It’s hard for people to think about that. But those big down payments are daunting. 

DL: They are daunting. And the great thing about an FHSA is, let's say plans change and you don't end up buying a home for whatever reason. You can take that money and put it into your RRSP without impacting your RRSP contribution room. And then you can use it to save for your retirement. So at least there's another way you can use those funds. 

SM: Okay, when we think about saving for the long term, say you've taken the leap, you've bought that first house, you might be paying several thousand dollars a month in mortgage payments. How should you be thinking about the longer-term savings when probably a lot of your disposable income is going towards that? 

DL: Yeah, it's a really good question. And again, this is definitely a time where you want to be establishing a relationship with an advisor who can help you prioritize because there is no one size fits all model. And there's a lot of different products that you can use to both help pay down debts, as well as cover your current obligations and save for your future goals. So, one of the things you do want to be careful of when you're buying a home is to make sure that you don't overextend yourself. You don't want your home expenses, which include not only your mortgage payment, but also your property tax, your insurance, your utilities to exceed 25% of your income. So, you do want to make sure that you're buying within your means. Even buying within your means, though, that's still a large obligation that you have to cover. And you want to make sure that you're paying your mortgage down at the speed that makes sense for you based on your broader financial situation. An advisor can help you do that. 

SM: And what about buying a house as an investment? How does that compare to putting your money into a mutual fund or something else? Is that something that you think is a good idea? 

DL: I think buying a home as an investment can be a great idea if you have the expertise and the confidence to do that. One risk that I would say with buying a home as an investment versus putting your money into a mutual fund, is that a home is not diversified versus a mutual fund is a more diversified investment. So, the risk that you're taking with buying a home is probably quite a bit higher than the risk that you're taking with investing in mutual fund. And diversification in banking just means holding a wide variety of investments to reduce the volatility in your returns, which means that it reduces sharp increases and decreases in the money that you have. Any time that you're making an investment in one thing, your risk is higher, because if the value of that home goes down, you have nothing to offset that down. So, buying a home for investment is a great thing to do. I don't recommend putting your whole retirement savings into that type of investment. 

SM: Or any one single type of investment. 

DL: Any one single type of investment. So, make sure you have a portfolio that's well diversified to help you meet your long-term financial needs. And if you have excess capital that you'd like to deploy, that's when you can think about things such as an investment property. 

SM: Okay, we'll move on to that next stage. Although this often may come sort of in conjunction with one another in your late 20s, in your 30s, whenever, which of course, would be having a kid. Everybody's sort of encouraged to start an RESP, maybe you can describe what that is to begin with, but to start that as early as possible after you've had a child. Can you tell us about RESPs? 

DL: So an RESP is your Registered Education Savings Plan. It's a tax advantaged account. And the great thing with an RESP is that the government will match contributions you make to the RESP. So, the government will match every dollar you contribute at a 20% rate, up to $2,500 per year per child. That means that you can get $500 from the government just by contributing to an RESP each year. That goes a long way. So basically, by not opening an RESP and making those contributions, you're giving up free money. 

SM: Okay, so similar question that I asked you earlier about when you're paying off a mortgage. Now, maybe you're paying off a mortgage and you've got a kid with all the expenses associated with having a child, including putting money into that RESP. How do you think about your finances at that point? I mean, hopefully your income is growing, but, you know, your responsibilities are starting to pile up at this point. 

DL: Your responsibilities are certainly starting to pile up. And again, it gets back to how are you prioritizing across your short-, medium- and long-term goals. So, the big emphasis here is don't become over focused on one individual thing. Make sure that you're taking a very balanced approach. Gets back to the idea of compound interest. Don't wait too long to start saving for your future. Even a small amount of savings that start early and that you make consistently, will help you be in a much better place when you come to the retirement age. So preauthorized contributions are a good way to do it. Small contributions on a frequent basis. Accelerate your compound interest. And another thing to do is to make sure that you are leveraging different financial products at your disposal. For example, if you own a home, one thing you can leverage is borrowing against that home if you need to for any reason. You have increased expenses, you maybe have a dip in your income. Talk to an advisor about a HELOC or a Home Equity Line of Credit. Because that's actually a low interest rate line of credit, because it's against an asset that you hold. And it can be a great way, at a very low rate of borrowing, to meet some of those near-term expenses, while still making sure that you're putting aside money for your long-term goals. And this is why I say, at this time of life, make sure you engage an advisor so you have an expert to talk to you about all these different options, because you're much better to talk to somebody and get help and make sure you're leveraging different options versus just ignoring one whole set of goals. 

SM: And it does sound like even just being aware of your own finances is really important. We've had a whole episode about how to talk to your partner or your spouse about money, and I guess that kind of communication and knowledge and discipline also, unfortunately, is sort of key. And that's where the plan comes in. And the advisor, right. 

DL: Yeah. Another great thing about working with an advisor is that an advisor can be a forcing function for you to take a disciplined approach to your finances. So, for example, if you have an advisor, you'll often set either an annual or semi-annual meeting with that advisor to go over your financial plan. If you don't have that meeting set, it's much easier to ignore your finances for long periods of time. And the more actively you manage the finances, the better off you'll be. 

SM: Okay, that makes sense. How often should people be revisiting that financial plan? Well, I guess every six months or so you should be looking at everything, looking at your spending and what's coming in and what's going out and reassessing? 

DL: Yeah, I mean, I think every six months is probably best in class. Every year at a minimum I would definitely be looking at it and reassessing. And that's really about, you know, your income fluctuates every year, even just sometimes your base salary comes up a little bit. Your expenses change. So, you really should be looking at it at least every year, if not every six months. 

SM: Okay. Now we're going to head into that scary part of life. Middle age. Maybe describe again, you did a little bit in your initial discussion about the accumulation stage. What does that look like at that time of life and what should your priority be? The other stuff probably still exists. You probably haven't paid off your mortgage. Your kids might still be hanging around. How should you be thinking about it then? 

DL: Yeah. So, this is very much right in the middle of that accumulation phase. You're still in your core working years. Your income's kind of gotten up there hopefully as you've worked through your career. So, your income has stabilized. You still have a lot of family obligations and expenses. Maybe some of your children's expenses have come down. You may not have high childcare expenses and things at this age, but you still do have expenses. 

SM: Don't let them play hockey. 

DL: [laughs] Yeah, sports are definitely a continued expense throughout the children's lives. But you still have quite a few family obligations. At this phase in life sometimes this whole sandwich generation idea comes into play where you're still supporting your children, but then also your parents may need some financial as well as emotional support for you. So that's another obligation that can be on your plate. But the key here is really to make sure that as your income rises and stabilizes, you're trying to max out the savings towards your future as well as your kid’s future. So, you want to make sure that you're trying to max out those RRSPs as well as the RESPs, so that you are really set up for your longer-term goals, which are now turning into medium term goals. 

SM: Yeah, that's thing. I mean, the idea of retirement starts to become a little bit more real at that stage. It's still a ways away, but you can start to imagine it at least. Is there a benchmark for how much money you think you should have saved at those various points in life? And maybe at that stage when you're actually maybe starting to think about retirement as a reality. Obviously it would change for everybody depending on their income and all of that, but how would you set that kind of goal? 

DL: Yeah. So, around your 40s, a good benchmark to look at is having 3 to 4 times your annual salary saved for retirement specifically. So that's a good one to strive towards right around your 40s. The good news is, if you're not there yet, you never lose your contribution room with your RRSP. So, if you can accelerate those contributions and even do what we call catchup contributions, this is a time where life where you can start thinking about that.

SM: And you talked about the sandwich generation. So that's of course when maybe you’re starting to have responsibilities for aging parents and you’ve also got kids. But those aging parents also imply the potential for wealth transfer. And we've heard about sort of this tsunami of wealth transfer that's likely to happen over the next little while. Can you explain a little bit how that's impacting people's financial planning? Increasingly, are people making that a large part of their financial planning just the expectation that there will be some wealth transfer? 

DL: They may be. I try to discourage people from relying on wealth transfer to help meet your financial obligations in the future. Everything I said, you know, trying to save 15 to 20% of your annual income, leveraging tax advantaged accounts. I think making sure that you're exercising that hygiene and those best practices throughout your career is very important. The reason for that is that life span, health expenses for your parents can vary wildly and they can really impact the amount of money that they're able to pass down to you and to your children. I do know that there's a lot of wealth transfer that's expected to happen in the next decade or so. I would really think of that as a sweetener versus as part of your core financial plan. 

SM: Okay. I'm just going to ask a little bit about sort of the empty nest stage in life. We’re sort of leaking into what our next episode is going to be about it, which is sort of the 50s forward. But any first thoughts, as someone who is maybe getting towards the end of their 40s, how they should be thinking about their finances, how they should be planning for that next stage of life? 

DL: Yeah, definitely. So again, this is one to really buckle down and think about, ‘Do I have enough money to save for retirement based on the lifestyle that I want to live when I retire?’ So this is where you probably want to get more into the weeds about what will be my annual expenses when I'm retired, and the amount of money I need available? Am I tracking towards that? Am I not tracking towards that? Another component that starts to come into play here is preservation of wealth. So, we talked about accumulation of wealth. But at this age you're starting to creep into preservation of wealth. And this is where you want to really make sure that you have a good diversification strategy, which is that tactic I talked about earlier, making sure you have a broad range of investments that have the right risk profile so that you still have some upside potential in your portfolio, but you have good downside protection. Because you don't want to be eroding the wealth that you have as you get closer to retirement. Another piece you may want to start thinking about is future health care expenses. As I said before, health care expenses, older in age, can get quite large and burdensome. So, there's different tools, there's different health care accounts that you can leverage in order to put money away, that can be tax advantaged to take out for health care expenses later in life. You may want to start thinking about that and speaking with your advisor about that. And lastly, making sure that you are thinking about setting things up well for your kids. So, thinking about your own will and power of attorney and making sure you have those pieces set up. I think you’ll get more into that in the next episode. But this is a phase where we start to think about those things. 

SM: I guess the through line, through all of that is sort of that planning aspect of it. It’s just really about being aware of your finances in a way that I think maybe a lot of people don't pay as much attention to at least earlier in their life. But that sort of planning and seeking out advice changes the types of things you're asking for advice about. But you shouldn't be looking for that throughout. 

DL: As I said earlier, you always need to be thinking not only about what's right in front of you, but what's coming down the pipe, and that can be a little harder to do. And an advisor can really help you do that and balance the present with the future. 

SM: Lots of great information and advice there. Devon, thanks so much for joining. 

DL: Thanks for having me, Stephen. 

SM: I've been speaking with Devon Lacombe, Vice President of Retail Investments at Scotiabank.

La transcription suivante a été générée à l'aide de la traduction automatique.



Stephen Meurice : À quel âge devriez-vous commencer à penser à épargner pour la retraite? Ou l'éducation de vos enfants? Qu'en est-il d'une première maison? Et combien devriez-vous mettre de côté de toute façon? Et quand? Et peut-être plus important encore, comment? Peu importe à quelle étape vous en êtes dans la vie, épargner et investir peut sembler intimidant. C'est pourquoi dans cet épisode, nous vous présentons le premier d'une série de deux que nous appelons Investir à travers les âges. Dans cet épisode, nous aborderons différents groupes d'âge et décomposerons comment vous devriez penser à épargner et à investir à chaque étape du processus. Dans cet épisode, nous nous concentrons sur les enfants de 25 à 25 ans environ 50.

Devon Lacombe : Nous, dans l'industrie, aimons appeler cela la phase d'accumulation.

SM : Il s'agit de Devon Lacombe, vice-président, Placements de détail à la Banque Scotia. Et ce terme, l'étape de l'accumulation, est approprié.

DL : Oui, certainement. Ce sont vos principales années de travail où vous accumulez la majorité de votre patrimoine. Et ce que vous devez faire pendant cette phase, c'est commencer à épargner. C'est la clé. Vous devez toujours penser non seulement à ce qui est juste devant vous, mais aussi à ce qui se passe et cela peut être un peu plus difficile à faire.

SM : Donc, Devon est ici avec des conseils pratiques et très utiles sur la façon de trouver cet équilibre pendant cette phase charnière. Elle décomposera encore plus cette étape d'accumulation et expliquera la meilleure façon d'épargner et d'investir dès le début d'une carrière, jusqu'à la préparation de vos enfants à l'université et à chaque étape importante entre les deux.  Mais c'est particulièrement délicat ces jours-ci.

DL : Oui, je pense qu'étant donné l'incertitude économique actuelle et la volatilité des marchés, il est encore plus important que jamais de s'assurer d'avoir le bon plan financier et de se concentrer sur l'épargne pour tous vos différents objectifs.

SM : Je m'appelle Stephen Meurice et c'est Perspectives. Devin, bienvenue à nouveau dans l'émission. Nous vous remercions vraiment d'y revenir.

DL : Merci de m'avoir invité, Stephen.

SM : Très bien. Cet épisode est donc la première partie d'une mini-série en deux parties que nous faisons sur l'investissement à différents âges. Aujourd'hui, nous couvrons environ 25 à 50 ans. Et nous allons diviser ce genre de cohorte en étapes plus petites et vous nous aiderez à comprendre ce à quoi les gens devraient penser lorsqu'il s'agit d'épargner ou d'investir dans chacune d'elles.

DL : Certainement.

SM : D'accord. C'est une gamme assez large. Pour la plupart des gens, c'est à ce moment-là que vous avez votre premier vrai emploi, peut-être que vous fondez une famille, jusqu'à penser à payer potentiellement les études universitaires des enfants. Peut-être pourriez-vous commencer par me dire comment vous résumeriez cette étape de la vie en tant que personne qui pense à épargner et à investir?

DL : C'est un large éventail Ce sont vos principales années de travail où vous accumulez la majorité de votre patrimoine. Beaucoup d'événements de la vie, comme vous l'avez mentionné, se produisent tout au long de cette phase. C'est probablement l'une des étapes de richesse les plus vastes de votre vie. Il est marqué par plusieurs choses différentes. La première, que vous avez abordée, est la progression de carrière. Ainsi, la plupart des gens commencent leur premier emploi et connaissent une croissance de carrière matérielle tout au long de cette phase. Le deuxième est celui des responsabilités familiales. Donc, comme vous l'avez dit, beaucoup de gens ont des enfants et fondent une famille pendant cette phase de la vie. Certaines de ces personnes doivent également aider à soutenir les parents âgés pendant cette phase de la vie. Le troisième élément qui entre en jeu pendant cette phase d'accumulation est la planification à long terme. C'est à ce moment-là que vous devez vraiment commencer à penser à des choses comme la retraite, payer les études de vos enfants et adopter une vision à plus long terme de vos finances.

SM : D'accord. Mais l'accumulation se produit sur toute la période, espérons-le. C'est ce que les gens viseraient. Décomposons donc un peu cela, nous allons devenir un peu plus granulaires. Lorsque les gens ont 20 ou 30 ans, l'une des grandes étapes, comme vous l'avez mentionné, est leur première carrière, espérons-le. Et ils commencent à gagner de l'argent. Ils ont terminé l'école. Peut-être qu'ils envisagent de se marier, d'avoir un revenu stable. Parlons de la façon dont ils devraient aborder l'investissement ou l'épargne. Maintenant, y a-t-il une sorte de chiffre cible auquel les gens devraient penser? C'est relativement jeune dans la vie. C'est probablement le bon moment pour vraiment commencer à construire ce pécule. Y a-t-il un chiffre cible auquel ils devraient penser quant à la part de leur revenu qu'ils devraient épargner ou investir?

DL : Oui, certainement. Donc, comme vous l'avez dit, c'est le début de la phase d'accumulation. Il s'agit donc d'accumuler cette richesse. Et ce que vous devez faire pendant cette phase, c'est commencer à épargner. C'est la clé. Lorsque vous pensez à une cible, vous voulez probablement penser à épargner environ 15 à 20% de votre revenu. Cela peut s'adapter en fonction de votre situation personnelle, mais c'est un bon point de repère à atteindre. Une excellente façon de vous assurer d'épargner pendant cette phase de la vie est d'utiliser des contributions préautorisées. Et c'est une somme d'argent. Vous pouvez choisir le montant dans. Choisissez la fréquence. Et votre banque retirera automatiquement cet argent de votre compte quotidien et le placera dans un compte d'épargne ou de placement de votre choix. Et encore une fois, pensez à 15 à 20% de votre revenu que vous voulez mettre de côté.

SM : Donc, je suppose que l'idée derrière cela est que si vous faites cette épargne automatique, elle provient directement de votre chèque de paie ou vous ne le voyez pas dans votre compte où vous dépenseriez l'argent, alors vous n'y pensez même pas. Ça vient tout de suite.

DL : Oui, certainement. Et c'est l'idée. Et je pense que c'est un outil très important pour les gens de cet âge. Parce que l'une des tentations, lorsque vous commencez votre carrière et que vous commencez à gagner plus d'argent, c'est de commencer à dépenser un peu plus, à vivre un peu plus somptueusement parce que vous avez un peu plus d'argent à dépenser. Si vous avez établi une cotisation préautorisée qui retire de l'argent de votre compte quotidien ou de votre compte de dépenses, vous protégez cet argent et vous vous assurez de ne pas être tenté de le dépenser.

SM : D'accord. Et je suppose qu'au fur et à mesure que votre revenu augmente, j'espère que cela le fera, vous pourrez augmenter ce montant afin que votre revenu disponible réel reste le même et que vous économisiez davantage.

DL : Exactement. Et si vous continuez à cibler ces 15 à 20% et à l'examiner sur une base annuelle, peut-être en l'augmentant, en ajoutant un autre CAP, si vous avez ouvert un autre compte de placement, c'est ainsi que vous vous assurez qu'en gagnant plus, vous épargnez davantage. Une autre bonne règle empirique est la règle 50/30/20. Et c'est 50% de vos revenus qui vont à vos besoins, 30% à vos désirs et 20% à l'épargne et aux placements.

SM : D'accord. Parlons un peu de ce que vous faites avec cet argent. Donc, vous commencez à économiser de l'argent ou vous voulez commencer à investir de l'argent. Vous voulez qu'il se développe sur une certaine période. Comment devriez-vous y penser? Et je suppose que les comptes enregistrés sont probablement la première chose à laquelle les gens penseraient.

DL : Les comptes enregistrés sont exactement ce que j'allais faire. Et c'est exactement le premier type de compte que les gens devraient penser à ouvrir pendant cette phase de la vie. Ainsi, vos régimes enregistrés sont des comptes d'épargne fiscalement avantageux qui sont parrainés par le gouvernement et que vous pouvez ouvrir pour diverses raisons. Deux par lesquelles je suggère toujours aux gens de commencer parce qu'ils sont les plus largement applicables sont votre CELI, qui est votre compte d'épargne libre d'impôt. Et votre REER, qui est votre régime enregistré d'épargne-retraite. Un CELI permet à votre argent de fructifier à l'abri de l'impôt lorsqu'il est dans le compte, et vous pouvez le retirer pour tous vos besoins. REER, l'argent que vous versez dans un REER est déduit de votre revenu imposable dans l'année où vous y cotisez, et vous pouvez ensuite le retirer pour payer les dépenses de retraite lorsque vous atteignez cet âge.

SM : D'accord. Donc, avec le CELI, vous avez déjà payé de l'impôt sur ce revenu. Donc, lorsque vous y déposez, la croissance est libre d'impôt et vous ne payez pas d'impôt supplémentaire sur le revenu parce que vous l'avez déjà fait.

DL : Exactement. Oui.

SM : Un REER, par contre, déduit de votre revenu imposable, mais qui compte ensuite comme un revenu imposable lorsque vous avez atteint l'étape de la vie où vous le retirez.

DL : Oui. Exactement. Et la raison pour laquelle vous voulez cotiser à un REER pendant cette phase d'accumulation, comme nous l'avons déjà dit, ce sont les années de revenus de base. C'est lorsque vous gagnez votre revenu de base, c'est à ce moment-là que vous serez dans une tranche d'imposition plus élevée. L'idée est qu'une fois à la retraite, vous ne travaillez probablement plus ou ne travaillez plus autant, donc lorsque vous serez imposé sur ce dollar, vous serez dans une tranche d'imposition inférieure et vous devrez moins d'impôts. Donc, la raison pour laquelle vous devriez commencer par ouvrir un CELI ainsi qu'un REER, c'est qu'un CELI vous permet d'accumuler des revenus pour tous vos besoins à court terme ou un fonds d'urgence. Parce que vous pouvez retirer de l'argent d'un CELI et l'utiliser pour n'importe quoi à tout moment. La raison pour laquelle une personne dans la fin de la vingtaine ou le début de la trentaine devrait ouvrir un REER, c'est que si vous commencez à y mettre de l'argent tôt et régulièrement, votre argent va fructifier de manière accélérée. Et lorsque vous arrivez à la fin de la trentaine, au début de la quarantaine, vous ne partez pas de zéro lorsqu'il s'agit d'épargner pour la retraite.

SM : D'accord. Pour de nombreuses personnes de cette tranche d'âge, elles peuvent avoir une dette étudiante. Comment cela devrait-il être pris en compte dans leurs calculs? Devriez-vous toujours penser à faire ces économies de 15 à 20% ou devriez-vous d'abord vous débarrasser de cette dette?

DL : Oui, c'est une bonne question. Donc, une partie de cela se résume à des préférences. Mais une autre façon d'y penser est que si vous avez des dettes à taux d'intérêt élevé, comme une dette de carte de crédit, vous voulez toujours donner la priorité au remboursement en premier. Cela entraîne généralement un taux d'intérêt supérieur à 20%. Vous ne pourrez jamais gagner 20% sur l'argent que vous investissez. Par conséquent, la meilleure utilisation de ce fonds est de rembourser cette dette à taux d'intérêt élevé. Lorsque vous parlez de taux d'intérêt plus faibles, comme les prêts étudiants, lorsque nous abordons les prêts hypothécaires, il s'agit généralement de dettes portant intérêt moins élevé. C'est à ce moment-là que vous voulez vous assurer de toujours respecter vos paiements mensuels minimums afin de ne pas engager de dépenses supplémentaires. Mais vous voulez aussi vous assurer que vous mettez de l'argent de côté pour épargner. Donc, vous voulez équilibrer un peu les choses, car vous ne voulez pas seulement donner la priorité aux obligations à court terme et ne pas donner la priorité aux objectifs à long terme. C'est à ce moment-là que vous pouvez parler à un conseiller pour vous aider à décider quelle est la bonne division. Mais encore une fois, les dettes à taux d'intérêt élevé, remboursez-les le plus rapidement possible. Dette à intérêt réduit, répondez à vos exigences de paiement mensuel. Ensuite, pensez-vous peut-être : « D'accord, maintenant je veux m'assurer que je cotise à mes comptes fiscalement avantageux ou à mes régimes enregistrés. » Et puis, s'il y a un excédent, vous pouvez décider : « D'accord, je préfère peut-être me débarrasser de cette dette un peu plus rapidement et la rembourser ». Et c'est là que vous pouvez prendre une décision personnelle à ce sujet.

SM : D'accord. Et peut-être juste pour revenir un peu à ces 15% et pourquoi vous voudriez le faire. Peut-être pourriez-vous parler un peu des avantages d'épargner et d'investir tôt. Je veux dire, plus cet argent est là, plus il augmentera au cours de votre vie.

DL : Et c'est un sujet que vous et moi abordons généralement lorsque nous avons ces conversations. Et c'est l'intérêt composé. Et je pense que la raison pour laquelle nous parlons d'intérêts composés, c'est parce qu'ils sont très puissants. Et l'intérêt composé est le concept selon lequel lorsque vous placez de l'argent dans un compte d'épargne ou de placement, les intérêts que vous gagnez sont ensuite ajoutés au principe. Par conséquent, au cours de la prochaine période, vous gagnez des intérêts sur une base d'argent encore plus grande. Et cela roule et roule comme une boule de neige. Il devient de plus en plus grand, même sans que vous mettiez plus d'argent. Les intérêts composés sont vraiment puissants. Ainsi, par exemple, si vous placez 100 $ par mois dans un compte de placement qui rapporte 6% d'intérêt annuel. Vous faites cela pendant 30 ans. Vous vous retrouverez avec environ 100 000 $ rien qu'à partir de 100 $ de cotisations mensuelles. Si vous faites cela pendant 20 ans. Donc, si vous raccourcissez votre fenêtre d'investissement de dix ans, vous ne vous retrouverez qu'avec environ 45 000 $. C'est donc une énorme somme d'argent que vous laissez sur la table en attendant de commencer à épargner.

SM : D'accord. Il est donc bon de commencer à épargner tôt. À quel moment devriez-vous parler à un conseiller ou envisager d'avoir un véritable plan plutôt que, vous savez, simplement mettre de côté une partie de l'argent avec chaque chèque de paie?

DL : Je conseille aux gens de s'assurer d'établir une relation avec un conseiller une fois que leurs finances deviennent plus complexes. Si vos finances sont suffisamment compliquées pour que vous ne sachiez pas exactement ce qu'il faut prioriser, c'est généralement une indication que vous devriez consulter un conseiller. Et cela peut se produire à différents âges et à différentes phases pour différentes personnes. Mais une fois que vous avez plus d'obligations financières, comme potentiellement un prêt hypothécaire ou une personne à charge, ce sont généralement des moments où vous devriez vraiment faire appel à un conseiller, car ce que vous devez faire et la complexité de l'équilibre entre les obligations à court terme et les obligations à long terme deviennent plus nuancés et complexes.

SM : D'accord, nous aborderons l'hypothèque et la question des enfants dans une seconde. Quelques dernières questions sur cette étape précédente. Y a-t-il une erreur que vous avez commise à la fin de la vingtaine? Ou des choses que vous auriez aimé faire en ce qui concerne vos finances?

DL : Quelqu'un n'a-t-il pas fait d'erreurs dans la vingtaine?

SM : [rires]

DL : En ce qui concerne mes finances, je pense qu'à cet âge, j'étais trop concentré sur mon moi actuel et j'aurais aimé me concentrer davantage sur mon futur moi. Donc, un exemple d'une erreur que j'ai commise sous ce thème, c'est que lorsque j'avais la fin de la vingtaine, ma sœur et moi emménageions dans un appartement ensemble, et nous avons eu l'occasion d'acheter cet appartement. C'était une nouvelle construction et un quartier prometteur, et nous avons tous les deux dit : "Non, nous n'allons pas l'acheter. Nous allons juste le louer. L'achat d'une maison est pour les personnes âgées avec enfants et une famille. Et c'était une erreur. Vous savez, je n'aurais pas dû me concentrer sur mon moi actuel, j'aurais dû me concentrer sur mon moi futur. Et si j'avais acheté cette maison, j'aurais eu une certaine valeur nette à l'avenir que j'aurais pu investir dans une maison plus grande ou un besoin différent de celui que j'avais.

SM : Bien sûr. Alors, y a-t-il un mantra ou un conseil que vous donneriez à quelqu'un à ce stade de la vie?

DL : Je dirais d'économiser tôt et de sauvegarder régulièrement.

SM : D'accord. Nous allons maintenant passer à l'étape suivante, une sorte d'étape du propriétaire. Peut-être entre le milieu et la fin de la trentaine. L'accession à la propriété pourrait bien se profiler à l'horizon. Bien que je reconnaisse que c'est de plus en plus difficile pour beaucoup de gens de nos jours. Il peut aussi s'agir d'avoir des enfants. Nous y reviendrons plus tard. Comment l'accession à la propriété influe-t-elle sur votre façon de penser à l'investissement et sur ce que vous faites de votre argent?

DL : Oui, donc tout le monde a des frais de logement à payer. Lorsque vous payez un loyer, vous ne constituez pas de capitaux propres. Vous pourriez simplement jeter cet argent par la fenêtre. Lorsque vous remboursez un prêt hypothécaire, vous construisez ce que nous appelons la valeur nette de la maison. Et la valeur nette de la maison est la différence entre la valeur marchande actuelle de votre maison et le montant impayé du prêt hypothécaire. Il s'agit donc essentiellement du profit que vous feriez si vous vendiez votre maison à ce moment-là. Plus vous remboursez votre prêt hypothécaire, plus la valeur nette de votre maison devient élevée et plus vous avez d'actifs. Cela dit, le coût de l'accession à la propriété augmente de plus en plus, et c'est un objectif de plus en plus difficile à atteindre pour les Canadiens.

SM : D'accord. Donc, encore une fois, commencez tôt, ce qui nous mènera à un autre type de placement enregistré que vous pouvez faire. C'est relativement nouveau. Le compte d'épargne pour la première maison. Parlez-nous un peu.

DL : Oui, le compte d'épargne pour l'achat d'une première propriété. C'est un compte très puissant que le gouvernement a mis en place pour aider les Canadiens à faire face à la hausse du coût des maisons. Le compte d'épargne pour l'achat d'une première propriété est donc un compte qui combine essentiellement l'avantage d'un CELI avec un REER lorsque vous épargnez pour la mise de fonds d'une maison. Ainsi, tout l'argent que vous versez est déductible d'impôt dans l'année où la cotisation est versée. Et l'argent que vous investissez est libre d'impôt, à condition que vous le retiriez pour une mise de fonds sur votre première maison. C'est donc un excellent type de compte. Toute personne de plus de 18 ans qui n'a jamais été propriétaire d'une maison auparavant peut en ouvrir une, et je l'encourage à le faire. La seule chose à laquelle il faut faire attention, c'est que si vous retirez de l'argent d'un CELIAPP pour toute dépense autre qu'l'achat d'une maison, vous serez imposé sur cet argent. Il est donc important d'avoir un CELIAPP combiné au CELI pour vous assurer d'avoir de l'argent pour les dépenses imprévues à court terme, ainsi que d'épargner pour l'achat d'une maison.

SM : Et compte tenu du coût du logement de nos jours, comme le montant d'argent que vous devez probablement mettre de côté pour une mise de fonds, vous devriez probablement commencer à investir dans un CELIAPP même à l'âge de 18 ans.

DL : Certainement.

SM : Difficile à faire. Vous ne vouliez même pas acheter cet appartement quand vous aviez une vingtaine d'années.

DL : Je sais [rires]

SM : C'est difficile pour les gens d'y penser. Mais ces importantes mises de fonds sont intimidantes.

DL : Ils sont intimidants. Et ce qui est bien avec un CELIAPP, c'est que les plans changent et que vous ne finissez pas par acheter une maison pour une raison quelconque. Vous pouvez prendre cet argent et le mettre dans votre REER sans avoir d'incidence sur vos droits de cotisation à un REER. Ensuite, vous pouvez l'utiliser pour épargner en vue de votre retraite. Il y a donc au moins une autre façon d'utiliser ces fonds.

SM : D'accord, lorsque nous pensons à épargner à long terme, disons que vous avez fait le saut, que vous avez acheté votre première maison, vous payez peut-être plusieurs milliers de dollars par mois en paiements hypothécaires. Comment devriez-vous penser à l'épargne à long terme alors qu'une grande partie de votre revenu disponible est probablement consacrée à cela?

DL : Oui, c'est une très bonne question. Et encore une fois, c'est certainement un moment où vous voulez établir une relation avec un conseiller qui peut vous aider à établir des priorités, car il n'y a pas de modèle unique. Et il existe de nombreux produits différents que vous pouvez utiliser pour vous aider à rembourser vos dettes, ainsi que pour couvrir vos obligations actuelles et épargner pour vos objectifs futurs. Donc, l'une des choses auxquelles vous devez faire attention lorsque vous achetez une maison est de vous assurer de ne pas trop vous dépasser. Vous ne voulez pas que vos dépenses résidentielles, qui comprennent non seulement votre paiement hypothécaire, mais aussi votre impôt foncier, vos assurances, vos services publics, dépassent 25% de votre revenu. Donc, vous voulez vous assurer que vous achetez selon vos moyens. Même si vous achetez selon vos moyens, c'est toujours une obligation importante que vous devez couvrir. Et vous voulez vous assurer que vous remboursez votre prêt hypothécaire à la vitesse qui vous convient en fonction de votre situation financière globale. Un conseiller peut vous aider à le faire.

SM : Et qu'en est-il de l'achat d'une maison comme investissement? Comment cela se compare-t-il à placer votre argent dans un fonds commun de placement ou autre chose? Est-ce quelque chose que vous pensez être une bonne idée?

DL : Je pense que l'achat d'une maison en tant qu'investissement peut être une excellente idée si vous avez l'expertise et la confiance nécessaires pour le faire. Un risque que je dirais avec l'achat d'une maison comme investissement plutôt que le placement dans un fonds commun de placement, c'est qu'une maison n'est pas diversifiée alors qu'un fonds commun de placement est un investissement plus diversifié. Donc, le risque que vous prenez en achetant une maison est probablement un peu plus élevé que le risque que vous prenez en investissant dans un fonds commun de placement. Et la diversification dans le secteur bancaire signifie simplement détenir une grande variété de placements pour réduire la volatilité de vos rendements, ce qui signifie qu'elle réduit les fortes hausses et diminutions de l'argent que vous avez. Chaque fois que vous faites un investissement dans une chose, votre risque est plus élevé, car si la valeur de cette maison baisse, vous n'avez rien pour compenser cette baisse. Donc, l'achat d'une maison pour investissement est une excellente chose à faire. Je ne recommande pas de mettre toute votre épargne-retraite dans ce type d'investissement.

SM : Ou un seul type d'investissement.

DL : Tout type d'investissement. Assurez-vous donc d'avoir un portefeuille bien diversifié pour vous aider à répondre à vos besoins financiers à long terme. Et si vous avez des capitaux excédentaires que vous aimeriez déployer, c'est à ce moment-là que vous pouvez penser à des choses comme un immeuble de placement.

SM : D'accord, nous allons passer à l'étape suivante. Bien que cela puisse souvent se produire en quelque sorte l'un avec l'autre à la fin de la vingtaine, dans la trentaine, n'importe quand, ce qui serait bien sûr avoir un enfant. Tout le monde est en quelque sorte encouragé à commencer un REEE, peut-être que vous pouvez décrire ce que c'est au départ, mais à commencer le plus tôt possible après avoir eu un enfant. Pouvez-vous nous parler des REEE?

DL : Donc, un REEE est votre régime enregistré d'épargne-études. C'est un compte fiscalement avantageux. Et ce qui est bien avec un REEE, c'est que le gouvernement égalera les cotisations que vous versez au REEE. Ainsi, le gouvernement versera une contribution équivalente à chaque dollar que vous cotisez à un taux de 20%, jusqu'à concurrence de 2 500 $ par année et par enfant. Cela signifie que vous pouvez obtenir 500 $ du gouvernement simplement en cotisant à un REEE chaque année. Cela va très loin. Donc, essentiellement, en n'ouvrant pas un REEE et en ne versant pas ces cotisations, vous renoncez à de l'argent gratuit.

SM : D'accord, la même question que je vous ai posée plus tôt sur le moment où vous remboursez un prêt hypothécaire. Maintenant, peut-être que vous remboursez un prêt hypothécaire et que vous avez un enfant avec toutes les dépenses associées à la naissance d'un enfant, y compris le versement d'argent dans ce REEE. Que pensez-vous de vos finances à ce moment-là? J'espère que votre revenu augmente, mais vous savez, vos responsabilités commencent à s'accumuler à ce stade-ci.

DL : Vos responsabilités commencent certainement à s'accumuler. Et encore une fois, cela revient à la façon dont vous établissez les priorités de vos objectifs à court, moyen et long terme. Donc, l'accent est mis ici sur le fait de ne pas trop se concentrer sur une chose individuelle. Assurez-vous d'adopter une approche très équilibrée. Revient à l'idée de l'intérêt composé. N'attendez pas trop longtemps pour commencer à épargner pour votre avenir. Même un petit montant d'épargne qui commence tôt et que vous faites régulièrement vous aidera à être dans une bien meilleure position lorsque vous arriverez à l'âge de la retraite. Les contributions préautorisées sont donc une bonne façon de le faire. Petites contributions sur une base fréquente. Accélérez vos intérêts composés. Et une autre chose à faire est de vous assurer que vous tirez parti des différents produits financiers à votre disposition. Par exemple, si vous êtes propriétaire d'une maison, vous pouvez emprunter sur cette maison si vous en avez besoin pour une raison quelconque. Vous avez des dépenses accrues, vous avez peut-être une baisse de revenu. Parlez à un conseiller d'une marge de crédit hypothécaire ou d'une marge de crédit hypothécaire. Parce qu'il s'agit en fait d'une marge de crédit à faible taux d'intérêt, parce qu'elle est contre un actif que vous détenez. Et cela peut être un excellent moyen, à un taux d'emprunt très bas, de faire face à certaines de ces dépenses à court terme, tout en vous assurant de mettre de l'argent de côté pour vos objectifs à long terme. Et c'est pourquoi je dis, à ce moment de la vie, assurez-vous d'engager un conseiller afin d'avoir un expert pour vous parler de toutes ces différentes options, parce qu'il est préférable de parler à quelqu'un et d'obtenir de l'aide et de vous assurer que vous tirez parti de différentes options plutôt que d'ignorer tout un ensemble d'objectifs.

SM : Et il semble que même le simple fait d'être conscient de ses propres finances est vraiment important. Nous avons eu tout un épisode sur la façon de parler d'argent à votre partenaire ou à votre conjoint, et je suppose que ce genre de communication, de connaissances et de discipline est aussi, malheureusement, essentiel. Et c'est là que le plan entre en jeu. Et le conseiller, c'est vrai.

DL : Oui. Un autre avantage de travailler avec un conseiller est qu'il peut vous forcer à adopter une approche disciplinée de vos finances. Ainsi, par exemple, si vous avez un conseiller, vous fixerez souvent une réunion annuelle ou semestrielle avec ce conseiller pour passer en revue votre plan financier. Si vous n'avez pas cette réunion, il est beaucoup plus facile d'ignorer vos finances pendant de longues périodes. Et plus vous gérez activement les finances, mieux vous vous porterez.

SM : D'accord, c'est logique. À quelle fréquence les gens devraient-ils revoir ce plan financier? Eh bien, je suppose que tous les six mois environ, vous devriez tout examiner, regarder vos dépenses et ce qui entre et ce qui sort et réévaluez.

DL : Oui, je veux dire, je pense que tous les six mois est probablement le meilleur de sa catégorie. Chaque année, au minimum, je l'examinerais et réévaluerais certainement. Et c'est vraiment, vous savez, votre revenu fluctue chaque année, même parfois votre salaire de base augmente un peu. Vos dépenses changent. Donc, vous devriez vraiment l'examiner au moins chaque année, sinon tous les six mois.

SM : D'accord. Maintenant, nous allons nous diriger vers cette partie effrayante de la vie. Âge mûr. Peut-être décrivez encore, vous l'avez fait un peu dans votre discussion initiale sur l'étape de l'accumulation. À quoi cela ressemble-t-il à ce moment de la vie et quelle devrait être votre priorité? Les autres choses existent probablement toujours. Vous n'avez probablement pas remboursé votre prêt hypothécaire. Vos enfants traînent peut-être encore. Comment devriez-vous y penser alors?

DL : Oui. Donc, c'est en plein milieu de cette phase d'accumulation. Vous en êtes encore à vos années de travail de base. Vos revenus ont en quelque sorte augmenté, espérons-le, au fur et à mesure que vous avez travaillé dans votre carrière. Donc, votre revenu s'est stabilisé. Vous avez encore beaucoup d'obligations et de dépenses familiales. Peut-être que certaines des dépenses de vos enfants ont diminué. Vous n'avez peut-être pas de dépenses élevées pour la garde d'enfants à cet âge, mais vous avez quand même des dépenses.

SM : Ne les laissez pas jouer au hockey.

DL : [rires] Oui, le sport est définitivement une dépense continue tout au long de la vie des enfants. Mais vous avez encore pas mal d'obligations familiales. À ce stade de la vie, toute cette idée de génération sandwich entre parfois en jeu où vous continuez à soutenir vos enfants, mais vos parents peuvent aussi avoir besoin d'un soutien financier et émotionnel pour vous. C'est donc une autre obligation qui peut être dans votre assiette. Mais la clé ici est vraiment de s'assurer qu'à mesure que votre revenu augmente et se stabilise, vous essayez de maximiser l'épargne pour votre avenir et celui de votre enfant. Vous voulez donc vous assurer que vous essayez de maximiser ces REER ainsi que les REEE, afin d'être vraiment prêt pour vos objectifs à long terme, qui se transforment maintenant en objectifs à moyen terme.

SM : Oui, c'est le truc. Je veux dire, l'idée de la retraite commence à devenir un peu plus réelle à ce stade. C'est encore loin, mais vous pouvez au moins commencer à l'imaginer. Y a-t-il un point de référence pour savoir combien d'argent vous pensez que vous auriez dû économiser à ces différents moments de la vie? Et peut-être qu'à ce stade, vous commencez peut-être à penser à la retraite comme une réalité. Évidemment, cela changerait pour tout le monde en fonction de son revenu et tout ça, mais comment fixeriez-vous ce genre d'objectif?

DL : Oui. Donc, vers la quarantaine, un bon point de repère à regarder est d'avoir 3 à 4 fois votre salaire annuel épargné pour la retraite. C'est donc une bonne question à atteindre vers la quarantaine. La bonne nouvelle, c'est que si vous n'êtes pas encore là, vous ne perdez jamais vos droits de cotisation avec votre REER. Donc, si vous pouvez accélérer ces contributions et même faire ce que nous appelons des contributions de rattrapage, c'est un moment où vous pouvez commencer à y penser.

SM : Et vous avez parlé de la génération sandwich. C'est bien sûr à ce moment-là que vous commencez peut-être à avoir des responsabilités envers les parents vieillissants et que vous avez aussi des enfants. Mais ces parents vieillissants impliquent également un potentiel de transfert de richesse. Et nous avons entendu parler d'une sorte de tsunami de transfert de richesse qui devrait se produire au cours des prochains mois. Pouvez-vous expliquer un peu comment cela a un impact sur la planification financière des gens? De plus en plus, les gens en font-ils une grande partie de leur planification financière en s'attendant à ce qu'il y ait un transfert de richesse?

DL : Peut-être. J'essaie de décourager les gens de compter sur le transfert de patrimoine pour vous aider à respecter vos obligations financières à l'avenir. Tout ce que j'ai dit, vous savez, essayer d'épargner de 15 à 20% de votre revenu annuel, en tirant parti de comptes fiscalement avantageux. Je pense qu'il est très important de s'assurer que vous exercez cette hygiène et ces pratiques exemplaires tout au long de votre carrière. La raison en est que la durée de vie et les dépenses de santé de vos parents peuvent varier énormément et qu'elles peuvent vraiment avoir un impact sur le montant d'argent qu'ils sont en mesure de vous transmettre, à vous et à vos enfants. Je sais qu'il y a beaucoup de transferts de richesse qui devraient se produire au cours de la prochaine décennie. Je pense vraiment que c'est un édulcorant plutôt qu'une partie de votre plan financier de base.

SM : D'accord. Je vais juste poser une question un peu sur l'étape du nid vide dans la vie. Nous sommes en quelque sorte en train de fuir sur ce que notre prochain épisode va traiter, qui est en quelque sorte les années 50. Mais avez-vous d'abord pensé, en tant que personne qui approche peut-être de la fin de la quarantaine, comment elle devrait penser à ses finances, comment elle devrait planifier la prochaine étape de la vie?

DL : Oui, certainement. Encore une fois, il faut vraiment se demander si j'ai assez d'argent pour épargner pour la retraite en fonction du style de vie que je veux vivre à la retraite? C'est donc là que vous voudrez probablement vous en dire plus sur mes dépenses annuelles lorsque je serai à la retraite et sur le montant d'argent dont j'aurai besoin? Est-ce que je me dirige vers cela? Est-ce que je ne suis pas en train de le faire? Un autre élément qui commence à entrer en jeu ici est la préservation du patrimoine. Nous avons donc parlé d'accumulation de richesse. Mais à cet âge, vous commencez à vous glisser dans la préservation de la richesse. Et c'est là que vous voulez vraiment vous assurer d'avoir une bonne stratégie de diversification, ce dont j'ai parlé plus tôt, en vous assurant d'avoir un large éventail de placements qui ont le bon profil de risque afin que vous ayez encore un certain potentiel de hausse dans votre portefeuille, mais que vous ayez une bonne protection contre les baisses. Parce que vous ne voulez pas éroder votre patrimoine à mesure que vous approchez de la retraite. Un autre élément auquel vous voudrez peut-être commencer à penser est les dépenses futures en matière de soins de santé. Comme je l'ai déjà dit, les dépenses de soins de santé, plus âgées, peuvent devenir assez lourdes et lourdes. Donc, il y a différents outils, il y a différents comptes de soins de santé que vous pouvez utiliser pour mettre de l'argent de côté, qui peuvent être fiscalement avantageux pour les dépenses de soins de santé plus tard dans la vie. Vous voudrez peut-être commencer à y réfléchir et à en parler avec votre conseiller. Et enfin, assurez-vous que vous pensez à bien organiser les choses pour vos enfants. Donc, pensez à votre propre testament et procuration et assurez-vous d'avoir ces éléments en place. Je pense que vous en parlerez plus dans le prochain épisode. Mais c'est une phase où nous commençons à réfléchir à ces choses.

SM : Je suppose que la ligne directrice, à travers tout cela, est en quelque sorte cet aspect de planification. Il s'agit simplement d'être conscient de ses finances d'une manière à laquelle je pense que beaucoup de gens ne prêtent pas autant d'attention au moins plus tôt dans leur vie. Mais ce genre de planification et de demande de conseils change le genre de choses sur lesquelles vous demandez conseil. Mais vous ne devriez pas chercher cela tout au long du film.

DL : Comme je l'ai dit plus tôt, vous devez toujours penser non seulement à ce qui est juste devant vous, mais aussi à ce qui s'en vient, et cela peut être un peu plus difficile à faire. Et un conseiller peut vraiment vous aider à le faire et à équilibrer le présent et l'avenir.

SM : Il y a beaucoup d'informations et de conseils intéressants. Devon, merci beaucoup de m'être joint.

DL : Merci de m'avoir invité, Stephen.

SM : J'ai discuté avec Devon Lacombe, vice-président, Placements de détail à la Banque Scotia.